宠物电商正当时 行业龙头Chewy迎来买入良机?,第一返佣网怎么样

  年轻人正成为宠物家长

  作为一个年轻的宠物拥有者,我可以告诉你,有整整一代的千禧一代和Z一代人推动重大生活改变,成为宠物的家长,把这些狗和猫当作孩子,给他们买最好的一切,从食物到兽医治疗到玩具。

  数据证明了这一点第一返佣网怎么样。

  超过70%的千禧一代是宠物主人。约67%的千禧一代将他们的宠物视为家庭的一部分,称它们为“毛孩子”。这些痴迷的千禧一代宠物家长们每年在宠物身上的花费1300美元

  因此,美国宠物食品和用品市场在过去几年中保持了强劲而稳定的每年4%的销售增长。

  在可预见的未来,随着越来越多的千禧一代成为对宠物痴迷的父母,愿意掏腰包为宠物提供最好的生活,这种增长轨迹将持续下去。

  当然,这对Chewy的股票来说是一个积极的趋势。

  这些年轻的宠物家长更喜欢DTC购物频道

  对Chewy来说尤为重要的是,所有这些年轻的宠物父母都是在亚马逊的世界里长大的,因此,他们非常熟悉并更喜欢在线的直接对消费者(DTC)购物渠道。

  根据2020年eMarketer的一项调查,25岁至34岁的人群中,约50%的人至少有一半的购物是在网上进行的。超过四分之一的人全部或几乎全部在网上购物。

  但是2017年时只有14%的宠物食品和用品是在网上购买的。

  目前的市场状况(14%的电子商务渗透率)与市场上大多数新买家的喜好(50%的年轻消费者至少有一半的购物是在网上进行的)之间的差距意味着在线宠物食品和用品市场具有巨大的增长潜力。

  该市场的巨大增长意味着 CHWY 将获得巨大收益。

  Chewy 是宠物食品和用品领域的亚马逊

  实际上,Chewy 是宠物食品和供应空间的亚马逊。

  是最大的在线宠物食品和用品平台。运输时间是超快的。超过49美元的订单可以免运费。该平台具有良好的品牌资产、知名度和认知度。存货似乎是无穷无尽的。价格实惠。它的页面上还设置了建议视频。还有在线药店。

  换句话说,Chewy 真正创造了一个端到端,包括所有你的宠物护理需要的一个在线商店。年轻的消费者喜欢这种一体化的在线平台。想想亚马逊。 ETSY (NASDAQ: ETSY)。 Wayfair (NYSE: w)。 Carvana (NASDAQ: CVNA)。

  Chewy 属于这一类,这强烈暗示着 Chewy 股票有着巨大的长期上涨潜力,因为有一天这个平台会变成亚马逊的宠物平台。

  估值在下跌中有上升空间

  两周前该股的一个问题是估值过高。

  现在情况已经不一样了。在经历了过去两周25%的下跌后,Chewy目前的估值是合理的,这意味着现在是逢低买入股票的好时机。

  我对Chewy的假设很简单:

  由于年轻的宠物家长们过度消费,美国宠物食品和供应市场到2030年将维持历史平均4%的复合年增长率。

  电子商务在这一领域的渗透率飙升至40%以上,相当于他们在其他容易数字化的零售领域的渗透率,比如消费电子产品。

  Chewy在市场上保持着强大的领导地位,市场份额徘徊在50%以上。

  利润率随着规模的扩大而扩大,息税前利润率达到近10%。

  根据这些假设,我预计Chewy到2030年每股收益将达到4.5美元左右。很容易看出,该股的预期市盈率为25倍。基于25倍的预期市盈率和8.5%的年贴现率,意味着该公司在2020年的股价目标接近55美元。

  因此,Chewy不再被高估。现在它的价值是合理的,这意味着股市最近的抛售对其持有者来说是一个长期机会。

  结论

  未来购买宠物食品和用品将在网上进行,在这个未来,Chewy将成为宠物主人的迷你亚马逊。

  为此,Chewy是长期的赢家,而短期的弱势只不过是一个机会。考虑到有利的经济背景和相对较低的估值,此时此刻逢低买入似乎是明智之举。

  本文作者:Luke Lango,美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们